近日,中國神華公布了最新一期年度長協(xié)價格,其中5000大卡動力煤價格為每噸615元,較8月上漲12元;5500大卡動力煤價格為每噸677元,較8月上漲14元。
盡管看上去這次年度長協(xié)價格漲幅較大,但年度長協(xié)價格與市場煤價格相比,每噸仍有幾百元的差價。9月7日,5500大卡、5000大卡動力煤現(xiàn)貨秦皇島港貿(mào)易商報價,每噸分別為1200元、1050元;5500大卡CCTD環(huán)渤海動力煤現(xiàn)貨參考價為每噸946元,易煤北方港5500大卡現(xiàn)貨指數(shù)平均報價為每噸947元。
此外,盡管當前處于傳統(tǒng)意義上的動力煤消費淡季,但動力煤期貨主力合約價格仍強勢上漲。9月7日,動力煤期貨主力ZC2201合約收于每噸985.6元,環(huán)比上漲36.6元,漲幅為3.86%。
一般來講,期貨價格走勢在一定程度上反映了供求關(guān)系。迎峰度夏已接近尾聲,但終端電廠日耗并沒有像往年同期一樣,出現(xiàn)季節(jié)性回調(diào),整體煤耗水平依舊處于高位,且新增產(chǎn)能釋放速度未達市場預(yù)期,煤炭整體庫存偏低,淡季補庫預(yù)期逐漸增強,推動煤價上行。
除上調(diào)了年度長協(xié)價格外,最新一期的中國神華月度長協(xié)價也進行了調(diào)整。數(shù)據(jù)顯示,9月8日至9月14日,中國神華外購5500大卡、5000大卡車板價(含稅)分別為每噸930元、817元。從中國神華月度長協(xié)價和年度長協(xié)價對比可以看出,二者差價也很大。相關(guān)人士介紹,這主要是因為中國神華的年度長協(xié)煤多為自產(chǎn)煤,月度長協(xié)煤多為外購煤,后者的成本更易波動。
中國神華的年度長協(xié)煤和月度長協(xié)煤的定價機制不同。年度長協(xié)價計價方式是“基準價+浮動價”,而月度長協(xié)價從2020年10月1日起由原來的每月調(diào)整一次,改為每周調(diào)整一次,每周三0時至下周二24時為一個周期,以上周二CCI、CCTD、CECI指數(shù)均價為當期價格。
公開資料顯示,中國神華煤炭銷售以長協(xié)煤為主,煤價相對穩(wěn)定。今年上半年,中國神華月度長協(xié)平均價格漲幅為39%,年度長協(xié)價格漲幅為7.9%。
其實從2017年以來,大型煤炭企業(yè)的交易方式正在發(fā)生變化,交易重心已經(jīng)轉(zhuǎn)向長協(xié)兌現(xiàn),大型企業(yè)對價格博弈的參與度在降低。
以陜煤集團為例,年度長協(xié)合同按照約定的“基準價+浮動價”的定價機制執(zhí)行。基準價按合同簽訂時煤、電和鐵路約定的執(zhí)行,浮動價為【(上月最后一期BSPI指數(shù)—535)×50%+(上月最后一期陜西動力煤指數(shù)—313)×50%】×50%。按照這樣的計價方式,陜煤集團5500大卡長協(xié)煤平均銷售價格,較同期市場煤售價每噸低200元左右,最高差價超過400元。
中國煤炭工業(yè)協(xié)會通報的2021年上半年煤炭經(jīng)濟運行情況顯示,1月至7月,煤炭中長期合同價格均值為每噸601元,同比上漲62元。6月末,秦皇島港5500大卡動力煤綜合交易價格為每噸819元,同比上漲274元。
截至2020年12月底,2021年煤炭中長期合同簽約量達到21億噸。按照中國煤炭工業(yè)協(xié)會提供的數(shù)據(jù),今年1月至6月,全國煤炭消費量約21億噸。由此推算,全年煤炭銷售量的一半有長協(xié)煤做保障。1月至6月,納入監(jiān)管的煤炭中長期合同總量為4.66億噸,煤炭企業(yè)中長期合同實際發(fā)運量為4.51億噸,履約率為96.9%,達到了半年履約率不低于90%的要求。其中,國家能源集團履約率為132%,晉能控股集團履約率為100%,伊泰集團履約率為105%,陜煤集團履約率為99%,絕大部分大型煤炭企業(yè)合同兌現(xiàn)率都在90%以上。
再看進口煤價格情況。我國進口煤從2017年至今,基本上每年都穩(wěn)定在3億噸左右,在我國煤炭消費總量中的占比不到10%。
9月3日,紐卡斯爾港動力煤價格為每噸175.47美元,環(huán)比上漲11.47%,同比上漲260.6%;歐洲三港動力煤價格上漲至每噸160.7美元;CCI進口3800大卡動力煤中國南方港到岸價為每噸97美元。
今年以來,在國際煤炭市場需求強勁支撐下,國外煤礦離岸報價高位堅挺,疊加國際海運費攀升,進口煤到岸價格持續(xù)走高,內(nèi)貿(mào)煤與進口煤價差不斷收窄,倒掛的時候也不少。
對比不難發(fā)現(xiàn),在長協(xié)煤、市場煤、進口煤中,年度長協(xié)煤的價格最低,供應(yīng)也最有保障。在煤價大幅波動過程中,真正獲益的只有少數(shù)市場主體,從長遠看,煤炭市場健康平穩(wěn)運行才更有利于各個環(huán)節(jié)。經(jīng)歷了市場的起伏,上下游行業(yè)都越來越清晰地認識到,中長期合同制度是維護煤炭市場和煤炭經(jīng)濟運行的“壓艙石”,穩(wěn)煤價還需多發(fā)揮長協(xié)的作用。